2009港口和航运上市公司绩效报告

2009年航运上市公司绩效状况

2009年航运上市公司总资产为3188.5亿元,负债总额为1722.2亿元,所有者权益为1466.3亿元。负债总额和权益总额分别占总资产54.01%和45.99%,负债比2008年增加405.6亿元,同比上升30.81%,所有者权益减少115.1亿元,同比下降7.28%。2009年航运上市公司负债总额大幅上涨,所有者权益出现了下降,导致总资产随之攀升,资产质量下降。2009年航运上市公司营业收入为1325.3亿元,同比减少47.13%;营业利润为-93.8亿元,而2008年为319.1亿元;投资收益为5.0亿元,同比减少了87.12%;就利润总额和净利润而言,2008年分别为282.2亿元和232.3亿元,而2009年均处在大幅亏损,分别为-95.0亿元和-109.5亿元;投资收益下滑,2009年为5.0亿元,较2008年同期比较减少87.12%,各项盈利能力总体出现了雪崩式下跌,居A股26个行业中的上市公司亏损之冠。在营业成本方面,2009年为1330.6亿元,虽然较2008年同比减少34.04%,但却高出总营业收入5.3亿元;其中,管理费用为84.7亿元,财务费用为14.9亿元,管理费用和财务费用总共增加了2.4亿元;显而易见:2009年航运上市公司在收入和盈利大幅下降的同时,成本和费用不但居高不下,反而出现了一定程度地增加。2009年存货减至116.7亿元,同比下降3.92%,尽管储存成本略微下降,但仍远远高于港口上市公司。流动资产为1078.8亿元,同比上涨5.78%,航运上市公司现金流出现大幅增长;应收账款为120.8亿元,可回收资金同比下降了13.64%,相比于较2008年,航运上市公司2009年更加注重公司的可用现金流;流动负债为682.9亿元,同比减少7.59%,资金利用效率在一定程度上得到提高;资本公积为649.0亿元,同比增加5.93%,少数股东权益为145.5亿元,同比增加13.33%。2009年由于费用的增加、收入的减少以及成本的增加等方面的影响,致使航运上市公司的财务状况恶化、盈利锐减,成长前景不明朗。

偿债能力:2009年航运上市公司的平均流动比率和平均速动比率分别为1.58倍和1.41倍较2008年的1.61倍和1.42倍分别下降了1.76%和0.70%。作为2009年美国金融危机后经济复苏的关键一年,航运业持有大量的现金和流动资产,对于防止流动性不足,起到了重要作用。从长期负债来看,资产负债率为0.54%,产权比率为1.17倍,分别同比上升了20.00%和40.96%,资本结构基本合理,说明航运业加大了长期债务的拥有量,减少了短期债务的拥有量。债务结构的调整合理适宜,特别是中国远洋的债务结构的调整具有稳定市场的作用。

经营能力:2009年航运上市公司应收账款周转率较2008年同比下降22.07%,仅为10.17次/年,应收账款回收速度放慢,资金变现能力变弱;存货周转率为11.17次/年,同比减少32.55%,锐减的存货周转率表明行业存货增加,成本加大,效率降低;流动资产周转率为1.26次/年,同比下降43.75%,总资产周转率仅为43.55%,同比下降50.60%。由于全球国际贸易的萎缩,我国贸易量下降17%,导致航运行业整体运载能力过剩,行业经营环境整体下挫,综合经营能力滑坡。

盈利能力:2009年航运上市公司的营业成本率由2008年的80.48%上升至100.40%,成本同比出现巨幅攀升,达24.75%。营运成本大于营业额把利润积压的无踪无影,这一现象在一般行业很少见,但在航运业却是司空见惯。大起大落、跌宕起伏,利润的暴跌暴升体现了这一点。成本大于收入将净资产收益率吞噬的一干二净,净资产收益率-7.47%。整个航运业出现严重亏损,净资产收益也难以幸免。

成长能力:2009年航运上市公司的总资产增长率上升至10.03%,而2008年总资产增长率仅为3.89%;总资产的上升主要由于长期和短期贷款的增加,权益资本并未同步上升。净利润增长率大幅下降,下降幅度为-147.16%,为航运上市公司自1995年以来最大的降幅。每股盈利为-0.29元/股,2008年为0.61元/股,同比下降了147.54%;每股资本公积金为1.69元/股,同比增长4.32%,每股净资产为3.83元/股,同比减少8.15%,较2008年,2009年整个航运业的成长能力大幅下挫。

2009年港口上市公司绩效评价排行榜

排名 股票名称 股票代码 股票类型
1 中海发展 600026 龙头股
2 中储股份 600787 龙头股
3 保税科技 600794 绩优股
4 中集集团 000039 绩优股
5 招商轮船 601872 绩优股
6 中远航运 600428 潜力股
7 中海海盛 600896 潜力股
8 亚通股份 600692 潜力股
9 长航油运 600087 潜力股
10 中国远洋 601919 潜力股
11 宁波海运 600798 风险股
12 SST天海 600751 风险股
13 中海集运 601866 风险股
14 长航凤凰 000520 风险股
2009年航运上市公司综合排名